Forex Broker Zurück Hft Clampdown

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EBS, eine der beiden marktbeherrschenden Handelsplattformen im Devisenmarkt, schlägt vor, das Prinzip des First-In, First-Out-Handels abzuschaffen, das laut den USA einen unfairen Vorteil für die schnellsten Computer bedeutet und zu einem Wettlauf um die Technologieausgaben geführt hat . Stattdessen würden unter dem Plan eingehende Aufträge zusammengefaßt und in einer zufälligen Reihenfolge behandelt. Es ist ein Technologie-Wettrüsten auf dem Boden, und eine riesige Steuer auf die Branche, da die Menschen erhebliche Investitionen in Geschwindigkeit ohne jede Verbindung zu ihrer Handelsstrategie machen müssen, sagte Gil Mandelzis, EBS-Chef. Geschwindigkeit hat wenig mit zu tun, warum viele Teilnehmer zu unseren Märkten kommen. Diese sind ernste Spieler, die auf den Markt kommen, um das Risiko auszutauschen, dass sie nicht zum Rennen kommen. Hochfrequenz-Handel oder HFT, hat Kontroversen über die Finanzmärkte ausgelöst, mit vielen großen Investoren beklagt, dass es die Komplexität der Geschäftstätigkeit erhöht hat. Algorithmen konkurrieren für Mikrosekunden Vorteile, um an die Spitze des Handelsbuchs zu bekommen, und sogar die physische Position der Computer-Server können einen Unterschied machen, weil die Zeit, die es dauert, bis Aufträge an den Austausch zu erreichen. Die Befürworter argumentieren, HFT verbessert die Effizienz der Märkte und verengt die Transaktionskosten. EBS, ein Geschäftsbereich von ICAP, der in Großbritannien ansässige Interdealer Broker und Thomson Reuters führen die beiden populärsten elektronischen Handelsplattformen im 4tn-a-day Devisenmarkt. Die EBS wird in der nächsten Woche mit dem Konsultationsprogramm beginnen. Es empfiehlt sich, alle paar Millisekunden einen Auftragseingang vorzunehmen und das neue System langsam über verschiedene Währungen zu rollen. Eine dritte Plattform, ParFX, gestartet in diesem Monat, verwendet ein ähnliches System, um zufällige Pausen auf eingehende Aufträge, sagen, dass es ein faires Handelssystem für alle gewährleisten wird. Das Unternehmen hinter ParFX wurde vor zwei Jahren von großen Banken, darunter Deutsche Bank und fx, die besagt, dass EBS dann favorisiert HFT-Unternehmen. Larry Harris, ein ehemaliger Chefökonom der Securities and Exchange Commission und jetzt Professor für Finanzen an der USC Marshall School of Business, die für eine ähnliche Geschwindigkeitsbegrenzung auf dem Aktienmarkt argumentiert, sagte er hoffte, dass seine Annahme in Devisen würde Sporn-Regler zu handeln. Seit dem Flash-Crash von 2010 untersucht die SEC die Rolle der HFT in Aktien. Die Commodity Futures Trading Commission untersucht ihre möglichen Auswirkungen auf den Derivatemärkten. Regulatoren in Australien und Europa haben vorgeschlagen, Ruhezeiten von mehreren Hunderten von Millisekunden zu verlangsamen Handel. Wo immer Sie sehen, Hochfrequenz-Handel, die eine Verzögerung ist eine vernünftige Sache zu tun, sagte Professor Harris. Wir reden über Verzögerungen von einem Dreizehnten der Zeit, die es braucht, um Ihr Auge zu schlagen. Es verlangsamt kaum den Markt überhaupt, aber es stellt sicher, dass ein kleinerer Händler eine bessere Chance hat, an erster Linie zu kommen. Herr Mandelzis von EBS sagte, dass er andere Märkte erwartet, um Devisen zu folgen und Geschwindigkeitsbegrenzungen zu folgen: Die ersten zwanzig Jahre des algorithmischen Handels haben große Transparenz hinzugefügt und zur Kompression geführt, die alle großen Sachen verbreitet. Aber es gibt eine Linie, über die marginale Geschwindigkeit und kleinere Handelsgrößen keinen Wert hinzufügen und die Märkte tatsächlich schädigen. Irgendwann haben wir, die öffentlichen Märkte über Assetklassen, diese Linie überschritten. Das erste In-First-Out-Modell klingt fair und plausibel, aber in modernen öffentlichen Märkten bedeutet es, dass der Gewinner alles nimmt.